预定利率是保险行业的专有名词，大白话讲就是一个保险公司给客户的回报率标准。

预定利率越高，带收益的产品的收益越高。

同时，保障类的保险费用越低，因为同样的保额，用户支付的成本越低。

【第一阶段】自定义时代

1999年之前，保险公司自行设定预定利率。

在1982到1996年期间，我国大陆存款利率在8%左右和10%左右这样的高位水平。

所以当时保险公司推出了预定利率8.8%的保单，但是不同于银行的利率是上下涨跌，保单是终身兑现。

所以就造成了“利差损”事件。

很多网友手里的那个被叫做 少儿360的保单。就是当时的8.8%预定利率产品。

这份保单持有到现在，保险公司都必须按照约定兑付。

8.8%的回报率，可想而知保险公司在当下及未来的压力。

这件事带来的后果，就是这些卖8.8%预定利率的公司背负历史遗留问题，不断的开发一些保守或者性价比低的的产品来对冲利差损。

【第二阶段】还债期

1996年6月10日，央行开启连续降息，保监会发布紧急通知，要求保险产品的预定利率不超过复利2.5%，从6月10日执行。

这个时间持续到2013年，这个期间，所有内地的保单，都毫无性价比可言。

因为预定利率是市场最低的时候。

所以只要你家里的保单是在1996年6月10日后到2013年8月前购买的，

都可以自查。理财性质的保单没有收益，保障类的保单价格高。

这个时期就是国内保险公司还债的时期，但是老百姓不知道。

当时也是国内保险公司吃人口红利的一个阶段。

各种误导销售也在此期间应运而生。

苦的是所有买保单的消费者。

【第三阶段】市场化

2013年8月1日，保监会下发通知，规定普通型人身保险保单预定利率为3.5%，同时年金保单预定利率可在3.5%的基础上上调1.15倍，即4.025%。

这个时候，保险行业引来大发展，经历了黄金六年。

这个时候，市场开始良性竞争，保险公司打破寡头垄断，越来越多的公司参与竞争，推出了更加有性价比的保险产品。

华夏保险也是在此期间一跃成为头部保险公司。

【第四阶段】纯3.5时代

2019年8月5日，监管继续发文，预定利率4.025%的年金保单须同步下调利率至3.5%。

这个时期，预定利率3.5%的产品随着存款利率，国债利率下调，随着资管新规——理财破刚兑等文件下发，银行也参与到3.5%保险的销售浪潮中来。

借由互联网的高速发展，3.5%的保险把市场推向了高潮。

这个时期有市场上性价比最高的保障型保单，

也有各种非常极端的储蓄保单，具备了快速回本+快速收益封顶的特质。

“长险短做”这个词汇也被提出。

这将为保险行业后续发展埋下隐患。

【第五阶段】3.0%时代，分红险回归视野

2023年4月，监管提出降低预定利率的要求，2023年7月31日，3.5%预定利率全面下架，3.0%预定利率成为内地市场最高利率。

同时，分红型保险的预定利率为2.5%固定+1.5%以内的浮动分红，逐渐取代3.0%的市场份额。

【第六阶段】2.5%时代

2024年9月1日，内地保险产品预定利率上限下调为2.5%，分红型保险产品预定利率上限为2%，万能型保单保证利率上限为1.5%。

市场骤然锁紧。

纵观现在的保险市场，重疾险保费轮番涨价，逐渐失去性价比。  储蓄类保单收益快速回落。以往10年左右的保单可以达到4%的年化单利，而现在10年时间年化单利不足2.5%。

同期，香港分红保单逐渐回归大众视野。

2023年，内地访客去香港投保590亿港币的新单保费。

2024年上半年，内地访客去香港投保了290亿港币的新单保费。

从利率上来看，内地的预定利率上限为2.5%，分红险的预定利率上限为2%，预期利率上限不超过3.5%。

而香港分红险的保底利率最高也有2%，对应的预期复利为5%。

香港的主流分红险，保底利率在1%左右，对应的预期复利为7%。

简单来说，香港保险就像是一个高中生，不管成绩好不好，现在去做小学生的作业，都能游刃有余。

香港保单对内地实现了降维打击。

【未来展望】

随着利率下行，国内保险市场发展引来寒冬。保险业务员的平均收入从过往的二级乙等，到现在的三级乙等。

市场也在监管的强监管之下，想通过创新来重振市场。

但是巧妇难为无米之炊。

基于预定利率上限的事实。

也不存在客观上真正很有性价比的产品。

当下任何的打着需要抢购才能买到的保险，100%是谎言和陷阱。

未来的预定利率走势如何，

大概率依旧是下降周期。

不创新，

不惠民，

保险行业永远走不出寒冬。